Wybrane wyzwania dla rynku nieruchomości komercyjnych w strefie euro

Rynek nieruchomości komercyjnych w strefie euro obecnie stawia czoła znaczącym wyzwaniom, które mogą mieć długotrwałe implikacje dla instytucji finansowych. Według ostatniego artykułu opublikowanego przez Europejski Bank Centralny (EBC), słabości gospodarcze i wysokie stopy procentowe doprowadziły do spadku cen nieruchomości, wpływając na rentowność firm zajmujących się nieruchomościami i kwestionując ogólny model biznesowy rynku nieruchomości komercyjnych.

Rozmiar portfeli bankowych nieruchomości komercyjnych nie jest wystarczająco duży, aby samodzielnie stwarzać ryzyko systemowe, ale może przyczynić się do nasilenia wstrząsów w całym systemie finansowym. EBC ostrzega, że narażenie funduszy inwestycyjnych i firm ubezpieczeniowych na nieruchomości komercyjne może prowadzić do znacznych strat w innych częściach systemu finansowego.

Transakcje dotyczące nieruchomości komercyjnych odnotowały znaczący spadek aktywności, który wyniósł 47% w pierwszej połowie 2023 roku w porównaniu z poprzednim rokiem. Ten spadek utrudnia określenie skali spadku cen, ale najwięksi notowani właściciele nieruchomości w strefie euro obecnie są notowani z rabatem przekraczającym 30% wartości netto ich aktywów. Ten rabat jest największy od czasu światowego kryzysu finansowego w 2008 roku.

EBC zwraca uwagę, że koszty finansowania wzrosły, co potencjalnie może prowadzić do wzrostu udziału kredytów udzielonych firmom generującym straty w sektorze nieruchomości. Jeśli warunki dotyczące finansowania pozostaną takie, jak się spodziewano, a firmy będą zmuszone refinansować wymagalne kredyty, udział kredytów udzielonych firmom generującym straty może sięgnąć nawet 30%.

Długoterminowa zrównoważoność modeli biznesowych w sektorze nieruchomości komercyjnych również budzi obawy. Wiele firm opierało się na rentowności przedpandemicznej i niskich stopach procentowych, co w dłuższej perspektywie może okazać się niezrównoważone.

FAQ

1. Czy wyzwania na rynku nieruchomości komercyjnych mogą stanowić ryzyko systemowe?
Chociaż rozmiar portfeli bankowych nieruchomości komercyjnych nie jest wystarczająco duży, by samodzielnie stwarzać ryzyko systemowe, może przyczynić się do nasilenia wstrząsów w całym systemie finansowym.

2. O ile spadły transakcje dotyczące nieruchomości komercyjnych?
Transakcje dotyczące nieruchomości komercyjnych spadły o 47% w pierwszej połowie 2023 roku w porównaniu z poprzednim rokiem.

3. Na jak dużą zniżkę notowane są najwięksi właściciele nieruchomości?
Najwięksi notowani właściciele nieruchomości w strefie euro są aktualnie notowani z rabatem przekraczającym 30% wartości netto ich aktywów.

4. Jaki może być potencjalny wpływ na udzielanie kredytów firmom generującym straty?
Jeśli warunki dotyczące finansowania pozostaną takie, jak się spodziewano, udział kredytów udzielonych firmom generującym straty w sektorze nieruchomości komercyjnych może sięgnąć nawet 30%.

5. Czy modele biznesowe w sektorze nieruchomości komercyjnych są zrównoważone w długim okresie?
Modele biznesowe opierające się na rentowności przedpandemicznej i niskich stopach procentowych mogą okazać się niezrównoważone w dłuższej perspektywie.

The source of the article is from the blog lokale-komercyjne.pl